B정상의 쾌쾌한 하루

4.1 법률적인 조직형태에 의한 구분

1. 계약형
   수익자와 위탁회사 또는 위탁회사와 수탁회사간에 체결된 신탁계약을 바탕으로 투자신탁을 설정하고,
   투자자는 위탁회사 또는 판매회사를 통하여 비례적 소유권과 청구권을 갖는 지분증권인 수익증권을
   취득함으로써 수익자의 지위에 서게 되는 방식의 투자신탁
   계약형 투자신탁에서는 신탁재산의 운용/관리자인 위탁회사, 신탁재산의 회계 및 보관관리자인 수탁회사
   및 수익자의 각 당사자가 나타남이 일반적이다.
2. 회사형
   유가증권의 투자전문가가 주식회사 형태의 투자회사를 설립하고 일반투자자는 투자회사의 주식을 취득하고
   양도(개방형의 경우 환매청구도 가능)함으로써 투자를 행하고 자금을 회수하는 방식의 투자신탁

4.2 신탁재산 운용에 의한 구분
     주식과 채권의 편입비율에따라 주식형/혼합형(채권, 주식)/채권형으로 구분

1. 채권형
   주식에 투자하지 않는 상품으로 약관상 투자신탁 자산총액의 60% 이상을 채권 및 금리선물에 투자/운용하는 상품
   (MMF 포함)
2. 주식형
   투자신탁 자산총액의 60% 이상을 주식(주가지수선물, 옵션 포함)에 투자/운용하는 상품
3. 혼합형
   표준약관상 혼합형은 주식 또는 채권에의 투자비율이 각각 60%를 초과할 수 없으며, 주식과 채권의 혼합 투자비율
   의 합이 20% 이상이어야 한다.
   3-1. 채권혼합형
          약관상 주식의 최고 편입비율이 50% 미만인 상품
   3-2. 주식혼합형
          약관상 주식의 최고 편입비율이 50% 이상인 상품

4.3 추가설정여부에 따른 구분(투자원본의 증감 여부에 의한 구분)

1. 추가형
   최초로 펀드를 설정한 후 투자자의 수용에 따라 신탁원본을 증액하여 수익증권을 추가로 설정할 수 있는 상품.
2. 단위형
   기설정된 투자신탁에 원본액을 추가로 증액하여 투자신탁을 설정할 수 없는 상품

4.4 자금 모집에 따른 구분

1. 모집형태에 따른 구분
   - 모집식
      펀드를 설정하기 전에 미리 투자자로부터 투자자금을 일정기간 모집하여 그 모집 된 자금으로 펀드를
      설정하는 방식
   - 매출식
      투자신탁회사(또는 판매회사)의 보유현금이나 유가증권으로 자금을 납입하여 수익증권을 발행한 후
      그 수익증권을 매각하는 방식.
2. 모집방식에 따른 구분
   - 공모형
      펀드 투자자금을 일반 불특정 다수인으로부터 자금을 모집하는 방식
   - 사모형
      수익증권 또는 증권투자회사 주식을 모집함에 있어 특정인(30인 미만)에게 유가증권 취득의 청약을
      권유하는 방식으로 투자자금을 모집하는 방식

4.5 환매방식에 따른 구분 (투자원금의 회수 방법과 제한 여부에 의한 분류)

1. 개방형
   신탁기간중에 수익증권(뮤추얼펀드의 경우 주식)의 환매를 청구할 수 있는 투자신탁
2. 폐쇄형(환매제한형)
   신탁기간중에 수익증권(주식)의 환매를 청구할 수 없는 투자신탁으로 신탁기간 중에 환매에 관계없이
   운용할 수 있는 투자신탁

4.6 과세율에 따른 구분

1. 일반과세투자신탁
   일반소득세율 적용(2005.9월 현재 14% 적용, 주민세 포함 시 15.4%)
2. 세금우대투자신탁
   세금우대적용(2005.9월 현재 9% 적용, 농특세포함 9.5%의 저율로 과세)
3. 비과세투자신탁
   완전 비과세

 4.7 기타구분

1. 모자형투자신탁
2. 공익기금형투자신탁
3. SPOT형투자신탁
4. 전환형투자신탁(일명 카멜레온형)

1. 임의식
   저축자가 저축기간과 금액을 정하지 않고 임의로 저축하는 방식
   수시로 저축금을 납입 또는 인출하여 수익증권을 매입 또는 환매하고 이자부분에 대해서 환매수수료 면제기간
   이내에 출금하면 출금좌수에 비례하여 환매수수료 징구.
2. 목적식
    2.1 거치식
         저축금을 일시에 납입하여 수익증권을 매입하고 환매수수료  면제기간(만기일로지정)이상 원금부분을 
         예치해 두는 저축방식.
         거치식으로 저축하여 원금부분을 남겨두고 이익금에 해당액만 인출하는 경우 신탁약관상의 환매수수료
         에도 불구하고 환매수수료 유보. 거치식으로 계좌개설 시 계좌 개설일에는 추가입금 가능하나 그 이후에는
         동일계좌에 추가입금이 불가능하고 만기일 이전에 원금부분을 출금하는 경우 수익금분 인출 시 유보하였던 
         수수료를 징수.
   
    2.2 적립식
         일정기간(환매수수료 면제기간) 이상의 저축기간동안 저축금을 추가납입하여 수익증권을 매입/적립하는 
         저축방식. 저축만기 후 출금시 환매수수료를 면제해주나 저축만기 전 출금은 곧 해지가 되며 출금 후 동일한
         계좌에 입금할 수 없다.       
   
        2.2.1 정액적립식
               미리 정한 저축기간동안 매월 일정금액을 납입하여 수익증권을 매입/적립하는 저축방식.
        2.2.2 자유적립식
               미리 정한 저축기간동안 수시로 저축금을 납입하여 수익증권을 매입/적립하는 저축방식.

1. 기준가
   수익증권 1 좌당 순자산가치를 말하는 것으로 신탁재산의 실질 자산가치를 의미.
   수익자(고객)와 판매회사간의 수익증권 매매나 수익증권의 추가 발행시에 필요한 추가신탁금 산정의 기준이
   되는 가격
   
   
2. 매매기준가
   수익증권의 매매에 기준이 되는 기준가격으로 기준가에 의해 고객의 수익증권 매입시 매수좌수가 결정되며
   기준가의 등락에 따라 보유기간동안의 수익이 결정.
   
   
3. 과표(과세)기준가
   펀드내 소득을 과세대상 소득과 비과세 소득으로 구분하여 과세대상 소득만으로 산출된 기준가로
   세액징수를 위해 산출된 기준가. 세금은 실제 수익과 관계없이 과표(과세)기준가에 의해 산정.
   
   
4. 기준가의 표시
   4.1 1좌당 원본이 1원인 펀드
        1000좌 단위로 그 금액을 표시하며 원미만 둘째자리까지 계산하고 셋째자리에서 사사오입.
   4.2 1좌당 원본이 5000원인 펀드
        1좌단위로 기준가를 표시하며 원미만 둘째자리까지 계산하고 셋째자리에서 사사오입.

주식투자를 제외한 대부분의 금융거래시에는 그 발생소득에 대해 소득세를 원천징수하게 된다.
따라서 증권투자신탁의 거래시에도 발생소득을 이자/배당소득으로 보아 소득세(법인세), 주민세, 농어촌특별세 등을
원천징수한다.

1. 소득의 종류
   증권투자신탁에서 발생하는 소득의 종류는 공사채형 투자신탁의 경우는 이자소득, 주식형 투자신탁의 경우는
   배당소득으로 분류하는데, 이때의 공사채형과 주식형을 구분하는 기준은 매결산일 또는 해지일 현재의 공사채의
   편입비율로 구분한다. 뮤추얼펀드의 소득은 구분없이 모두 배당소득으로 분류한다.
   
   - 이자/배당소득의 구분
     · 공채 및 사채의 편입비율이 50%이상인 투자신탁에서 발생하는 소득은 이자소득, 주식 편입여부와 관계없이
       공채 및 사채의 편입비율이 50%미만인 투자신탁에서 발생하는 소득은 배당소득이 된다.
       (소득세법 제 16조 1항, 제 17조 1항 5호)
   
     · 공채 및 사채의 범위는 공채 및 사채외에 이자소득이 발생하는 금융자산(CALL, CP, CD등)을 포함한다.
       (소득세법 시행령 23조 2항)
   
     · 뮤추얼펀드에서 발생하는 소득은 뮤추얼펀드주식에서 발생하는 소득으로 보아 배당소득으로 구분한다.
   
   
2. 과세표준
   증권투자신탁에서 발생하는 소득에 대한 과세는 실질소득에 대한 것이 아니고 과세대상소득만을 대상으로
   산정한 과표기준가 상승분의 의해 과세한다. 환매시의 과세표준은 환매좌수에 과세기준가격의 상승분을
   곱한 금액으로 그 금액이 과세대상 소득이 된다.
   결산, 상환 시 과세표준은 보유기간중의 과표기준가상의 발생이익을 기준으로 한다.
   
   - 과표 계산방법
      소득세법 시행령 제 23조 제 4항 및 제 102조 제 6항에 의거 수익증권 보유기간에의해 수익을 인식하므로
      수익증권 매입이후 과표기준가격 상승액이 과표가 된다.
                         
      그런데 환매수수료가 발생한 경우 환매수수료는 과세대상 이익을 얻기 위한 비용으로 인정되므로 과표금액
      에서 차감해 주어야 한다. 세법상 비용으로 인정되는 부분은 전체 이익 중 과세대상 이익이 차지하는 비율에
      해당하는 금액이다.
   
       · 환매수수료가 없을때 과세표준
           좌수 * (환매시 과표기준가격 - 매입시 과표기준가격) / 1000
   
       · 환매수수료가 있을때의 과세표준
           좌수 * (환매시 과표기준가격 - 매입시 과표기준가격 - 환매수수료 안분액) / 1000
   
           환매수수료 안분액 = 환매수수료율 * (환매시 과표기준가격 - 매입시 과표기준가격) / 
                                   (환매시 기준가격 - 매입시 기준가격)